《經濟通通訊社10日專訊》摩根士丹利上調阿里巴巴(09988)美股目標價28%,
由90美元上調至115美元,維持「大市同步」評級,但下調公司2025至2027年經調
整EBITA預測4%至5%。由於消費疲弱及再持續投資令盈利受壓,維持對其保守看法。
*CMR料按季增長加快*
對於截至9月底止第二財季預測,該行估算,商品交易總額(GMV)按年升4%至5%,
較對上一季高單位數字增長放緩;客戶管理收入(CMR)則較對上一季增長0﹒6%按季加快
,料增2%至3%,受軟件服務收入利好。同期經調整EBITDA則料按年下跌6﹒6%,由
於淘天集團EBITDA預期下跌,且料再投資的影響會於未來數季持續。
該行上調阿里巴巴目標價,主要考慮到美元匯價預測調整;估值模型置換至2025年9月
;長期預測延長至2036財年;以及回購因素。至於近日阿里巴巴股價反彈,該行指出,該股
現價約為2026年預測市盈率10倍,新目標價亦反映類同的2027財年預測市盈率,並維
持公司投資評級。(rh)
*編者按:本文只供參考之用,並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述
或訂立任何建議及推薦,讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定,如因相關建議招致
損失,概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。
【與拍賣官看藝術】走進Sotheby's Maison睇睇蘇富比旗艦藝廊!蘇富比如何突破傳統成規?► 即睇