《經濟通通訊社11日專訊》摩根大通發表研究報告指,嗶哩嗶哩(09626)在風險及
回報更加平衡,因為管理層2024年雙位數的收入增長目標符合市場預期,料市場預期的下調
預測的幅度將有限,但也認為2024年能實現兩位數的收入增長需要新遊戲渠道的良好表現和
直播業務具韌性的增長,而公司亦從今年第二季開始進入新遊戲的發行周期,將推動遊戲收入重
新加速。
該行提及,預計這些遊戲將在未來3個月至6個月內推出,目前保守地預測其2024年遊
戲業務收入將按年增7%。然而,優於預期的新遊戲表現可能會在短期內推動股價表現優於大市
,而隨著相關的催化劑,認為未來3個月至6個月股價下跌空間有限,將港股目標價由80港元
上調至85港元,美股目標價由10美元升至11美元,並將評級由「減持」上調至「中性」。
該行續指,儘管對短期前景更加樂觀,但由於中國各個垂直行業的激烈競爭,對公司的長期
貨幣化增長前景仍然不確定,也不認為目前的估值特別有吸引力,預計公司2025年經調整純
利將達到11億元人民幣。(bn)
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