強積金(MPF)制度實施已超過20年,隨著積金易平台近月面世,各計劃收費迅速下調,積金局亦擬議大幅放寬投資房地產信託(REITs),期望當局可把握今後改革所帶來的機遇,教育廣大市民主動認真地調撥投資,提升最終淨回報,支持愈來愈長的退休生涯。
據統計,7月底MPF總資產突破1.23萬億港元,規模更勝環球頭20名的個別主權基金,包括韓國投資公社,偏偏很多港人怕麻煩、欠知識,未有認真打理個人戶口。
整平台利競爭 全自由行可期
本港的強積金收費主要分為行政費、投資管理費及保薦人費共3部分,6月下旬啟用的一站式積金易平台,似已加快近年跌勢。
首先,當受託人逐一加入平台後,行政費部分按規例均不能再高於平台所收取的37個基點,意即最多降逾半;俗稱「懶人基金」的預設投資策略,當前早有收費上限,惟供款人未來實付開支規定再減,讓完全撒手不理者,一樣能坐享其成。
而且,不僅兩家率先登陸積金易的小型受託人,分別公布將調低管理費,積金局主席劉麥嘉軒剛向傳媒表示,今年內另有13隻基金已主動提出減收管理費。
有了積金易,470萬強積金成員歷年來曾參與的計劃將一目了然,且能更易「轉會」全新受託人,毋須再分開查證新舊計劃詳情。當政府明年5月廢除強積金對沖安排之後,僱員很快可隨時隨地攜同所有供款「全自由行」,各受託人要爭客留人,勢必更大手降費。
全港強積金持有人今年首7個月飽吃驚風散,才換來664億元回報,惟積金易單是整合受託人電子系統、減少文書往來等,已預料未來10年能節省至少300億元行政費,金額相當可觀。
強積金要助人安享晚年,不外乎減少實際收費,又或提升長遠回報。積金局因應REITs即將納入滬深港通,決定研究未來容許強積金投資,並撤銷REITs投資限額,理論上有利市民進一步分散風險,如在罕見的股債雙殺下,尚有多一道潛在逃生門。
不過,就算選擇再多,只要繼續有人視強積金為難以收回的「既出之財」,不肯投入時間及心機適時調整組合,最終成效必然大打折扣。
積金局也好,財庫局也好,都要攜手致力宣傳教育,讓大眾有足夠金融素養,了解不同人生階段,該有不同風險與回報取捨;至少應知悉2017年起已多了懶人基金可選,讓基金經理按年齡調整投資,避免一直依循初入職時敲定、或已不合時宜的供款配置。
老人多壽命長 社福擔子存憂
根據美世諮詢(Mercer)牽頭的國際研究,香港退休金制度去年在環球47個系統中,只排第21,獲評C+級。
雖然幾家機構對強積金的管治和保障等範疇頗為稱許,但點名提醒,香港不僅2053年的長者扶養比率料將升至全球最高的84%,預期壽命的延長也意味港人將是為數不多,要靠退休金過活多於26年的群組。
積金易平台投運可提升業界競爭,有利強積金收費降至國際理想水平,應沒懸念,但特區當局今後還要令打工仔對每月退休供款更加上心,提升累積回報,否則要為與日俱增的長者生計煩惱,社福保護網擔子恐怕愈趨沉重。
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