《鍾之日記》芯片股跌低，比亞迪炒上

　　7月2日，香港天氣：晴。香江魚缸：升。祖國股市：跌。

　　美股隔晚偏軟，其中芯片板塊大跌，拖累亞太相關板塊同跌。港股在下半年首個交易日高開190點，重上兩萬三關口，芯片股雖跟隨外圍下跌，惟權重科網及生科概念追落後，恒指盤中最多升逾400點，全日收報23055，升174點或0.8%，主板成交超過3696億元。

*滬綜指收低2%，科創50挫7.7%逾一年最大跌幅*

　　外圍科技股走弱，今日A股全天震盪，三大指數全部收低，滬綜指跌2.03%報4028.9點，科創50指數大跌7.7%，創2025年4月7日以來最大日跌幅，深成指挫3.85%，創業板指軟5.71%。滬深兩市成交額3.45萬億元人民幣，較上一個交易日縮量2094億人民幣或5.7%。

　　盤面上，半導體芯片股持續調整，北方華創(深:002371)、兆易創新(滬:603986)跌停。光通訊概念亦挫，東山精密(深:002384)跌停，新易盛(深:300502)收低11.6%。費城半導體指數周三（1日）收跌6.3%，科技類股指數在標普500指數各板塊中跌幅居首。部分市場人士擔心科技企業估值過高，以及人工智能領域支出龐大。

　　上漲方面，有色金屬板塊走強，招金黃金(深:000506)、赤峰黃金(滬:600988)漲停。創新藥概念逆勢拉升，海南海藥(深:000566)8天6次升停封板。有券商認為，創新藥板塊處於估值底部，近期利好頻頻，有望底部反轉。

*芯片股全球遭拋售，中芯領跌藍籌*

　　Meta(US.META)傳出重大策略轉向，震撼AI產業鏈。據《彭博》報道，這家全球最大算力買家正轉為算力賣家，計劃向外部客戶銷售過剩算力以創造營收。報道指，Meta正制定一項雲端基礎設施業務計劃，將銷售AI算力及模型存取權限，此舉將令其與亞馬遜AWS、微軟Azure及Google Cloud等雲端巨頭展開全新競爭。

　　另據科技媒體《The Information》報道，OpenAI工程師開發出一套軟件優化方案，可將推理成本削減約一半，從而減少為部分ChatGPT用戶提供服務所需的英偉達(US.NVDA)顯卡數量。上述消息令市場憂慮，未來AI芯片需求增長或將不及預期。

　　受此影響，隔夜美股芯片股遭大幅拋售，費城半導體指數重挫逾6%，美光科技(US.MU)及閃迪(US.SNDK)均跌超一成。亞太股市相關板塊隨之走低，韓國兩大芯片巨頭三星電子及SK海力士股價大幅下挫，跌幅介於8%至10%；台積電也一度跌逾2%。

　　港股芯片板塊同樣迎來震盪，中芯國際(00981)跌10.07%，報80.4元，為今日表現最差藍籌；長飛光纖光纜(06869)、壁仞科技(06082)均重挫逾兩成，分別收報198.3元和48.32元；兆易創新(03986)跌18.4%，瀾起科技(06809)、勝宏科技(02476)收低逾16%，華虹宏力(01347)軟13.5%。

　　有分析人士指出，從芯片及光通信概念股的走勢來看，市場似乎將Meta的動作解讀為未來資本開支增速放緩、超趨勢需求持續時間縮短的信號。但亦有華爾街機構認為，市場對此次消息存在過度解讀，Meta出售AI算力，本質上更像是在為巨額AI資本開支尋找商業化出口，而非意味著自身AI投資步伐放緩。

*比亞迪升8%，自研芯片傳搭載新車量產*

　　比亞迪(01211)自研芯片據報明年首搭新車型「騰勢」量產，股價獲追捧，盤中急升近一成，高見79.6元，最終收報78.3元，升幅8%。

　　內媒《晚點LatePost》日前報道，比亞迪自研芯片「璿璣A3」預計2027年在新車型「騰勢」量產。集團在5月下旬推出該中國首款4納米智能駕駛芯片，可以支持第三級及第四級別自動駕駛。第四級已經達到高度自動化，即是在特定區域內，系統可完成所有駕駛操作；即使發生緊急狀況，都無須駕駛者介入。比亞迪主席王傳福於「璿璣A3」發布時曾提到，「電動化上半場看電池，智能化下半場看芯片。」

　　不過，報道引述一名自研芯片的智能駕駛方案供應商員工稱，智駕芯片從流片到上車，通常至少需時一年，芯片本身、演算法部署、整車適配均需逐一驗證，因此落地時間很難壓縮。

　　另外，比亞迪公布，6月新能源汽車銷量約40.35萬輛，同比增5.5%，連續兩月錄得增長。今年首6月新能源汽車銷量180.85萬輛，同比跌15.72%；首6個月新能源汽車產量181.41萬輛，同比減少15.11%。

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