《外資精點》大摩下調萬洲國際(00288)目標價一成，削3年盈測

　　大摩發表研究報告指出，下調對萬洲國際(00288)的目標價10.2%，由12.7港元調低至11.4港元，維持「增持」評級，主要反映對公司2026年盈利預測的微幅下調，以及對其中國業務估值重估。

　　報告提到，該行略微下調了萬洲國際2026年的盈利預測約4%，主要由於預期第二季度整體營業利潤將按年下跌中至高單位數。中國包裝肉類業務的單位利潤預期將按年下滑，主因是提前投入市場推廣開支及產品組合變化；而在美國，包裝肉類及屠宰業務的利潤亦將受壓。

　　該行亦相應下調公司2027年及2028年的盈利預測3%至4%。在估值方面，大摩將中國業務預測企業價值倍數由9倍下調至8倍，相當於12倍市盈率，大致與消費行業平均估值持平。至於美國及國際業務，則維持2026年預測企業價值倍數7倍不變，與全球同業水平一致。綜合以上調整，大摩將下調公司目標價。

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《經濟通通訊社27日專訊》