10Life 研究：扣稅年金八款產品期滿回報差距可達約45％ 投保前須貨比三家

香港 - Media OutReach Newswire - 2026年 3月 16日 - 合資格延期年金保單（QDAP，俗稱「扣稅年金」）是目前香港打工仔少數可同時享有稅務優惠及長線回報的理財工具。一站式保險比較平台 10Life 今日發表最新市場調查，比較本港八款熱門扣稅年金產品的內部回報率（IRR，即反映每年平均回報的指標）⁽¹⁾。

調查發現，假設投保人總供款30萬港元⁽²⁾ ，即使計及保費折扣及稅務扣減，不同產品的期滿回報差距依然顯著，最高與最低的保證回報可相差達 218,530 港元，即最高回報比最低多出約45％。10Life 提醒消費者，在把握慳稅機會的同時，必須按個人理財目標慎選產品。

保證回報可差21萬：保費折扣高 ≠ 回報高

10Life 精算師團隊比較了八款熱門產品的表現，（以英文字母排序）包括友邦香港、 AXA安盛、中銀人壽、中國太平、安達人壽、忠意保險、保誠保險及永明保險。我們又假設投保人為 45 歲，供款期 5 年，總供款額30萬港元，並於 65 歲起領取年金，為期 10 年。

截至發稿日期，保險公司提供不同程度的保費折扣或回贈優惠⁽³⁾。然而 10Life 強調，保費折扣雖然能降低實際供款成本，但產品的內在回報結構才是決定長線表現的關鍵。是次調查的所有回報數據，均已全數反映保費折扣及以 17% 最高稅階計算的稅務扣減效果，以呈現最全面的回報。

在期滿回報方面，表現最佳的保證回報產品為中銀人壽，保證 IRR 達 4.3%，期滿累計保證收入達 709,130 港元⁽²⁾⁽⁴⁾⁽⁵⁾ 。相比之下，保證回報最低的產品保證 IRR 僅 2.5%，累計收入為 490,600 港元，兩者相差達 218,530 港元。（見附錄一）

若連同非保證的紅利計算，表現最佳的預期回報產品為安達人壽，預期 IRR 達 5.2%，期滿累計預期收入高達 903,950 港元⁽¹⁾⁽²⁾⁽⁴⁾⁽⁵⁾ ；而預期回報最低的產品則為 709,130 港元，兩者差距亦達 194,820 港元。

經濟前景不明 投保前應評估流動性需要

扣稅年金屬中長線理財工具，持有至期滿方能獲取最佳回報。然而，隨著本港失業率攀升至 3.9%——創逾兩年新高⁽⁶⁾ ，經濟前景存在不確定性，投保人在投保前更應審慎評估自身流動性需要，確保有充裕的應急資金，避免因突發財務壓力而被迫提早退保、蒙受損失。

調查顯示，若投保人於第 5 年（即供款期完結時）退保，部分產品仍處於虧損狀態，但中銀人壽表現最為突出，計及扣稅後，第 5 年的保證及預期 IRR 均達 4.1%，能較快做到保證回本。若持有至第 8 年，各產品的回報開始回升。在此階段，安達人壽的表現最佳，其第 8 年的保證 IRR 達 4.6%，預期 IRR 更達 5.7%。

10Life 強調，提早退保的回報遠低於持有至期滿，變相放棄了大部分潛在的長線年金收入。投保人應以「供得起、守得住」為原則，確保供款不會對日常生活造成壓力。

扣稅效應：每年最高慳稅$10,200 直接提升回報率

投保人每年最多可扣減 60,000 港元的應課稅入息，以 17% 最高稅階計算，每年可節省高達 10,200 港元稅款⁽⁷⁾。扣稅年金的「慳稅」功能直接提升了產品的回報率，配合保險公司提供的保費折扣優惠，實際入場成本可進一步降低。

10Life 觀點

1. 慎選產品勝於趕上死線：同樣供款 30 萬港元，期滿回報可相差達21萬港元，但切忌因臨近 3 月 31 日稅季死線而草率決定。
2. 釐清投保目的、評估流動性：投保前應留意產品的「保證回本期」，確保有足夠應急資金，避免因提早退保而招致損失。長線退休部署則應重點關注期滿的累計收入及保證回報比例。
3. 重視保證成分：作為退休規劃的工具，高保證比例的產品能提供更穩定可靠的長期收入。

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