《外資精點》大摩：藥明康德業績強勁及上調指引，予「增持」評級

　　《經濟通通訊社4日專訊》大摩發表研究報告指出，藥明康德(02359)(滬:603259)股價將在未來30天上升。這是因為預測/指引上調。在2026年第二季強勁超預期後，藥明康德大幅上調全年收入增長指引，由18-22%上調至35-39%。大摩予藥明康德「增持」評級，A股目標價175元人民幣。

　　藥明康德大幅上調全年收入增長指引受多個領先指標支持：1）年初至今12份新商業合約；2）TIDES分部全年收入增長指引上調至45%；3）積壓訂單按年增加25%及按季增加11%；及4）全年資本開支由65億至75億元人民幣上調至75億至85億元人民幣，進一步顯示全球小分子藥物產能短缺。

　　按該行2027年每股盈利估計的市盈率17倍，且增長遠快於同業，該行的現金流折現顯示顯著上行空間。(kl)

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