《外資精點》星展調低OSL集團評級至「持有」，目標價維持20元不變

　　《經濟通通訊社20日專訊》星展發表研究報告指出，調低OSL集團(00863)評級至「持有」，目標價維持20元不變。

　　該行指出，由於第四季加密貨幣表現疲弱，比特幣價格下跌24%，為2018年以來最差季度表現，預計將對公司的交易量和收入造成負面影響。因此，該行將2025財年收入預測由6.6億元下調至5.6億元。

　　不過，該行對2026財年增長仍持樂觀態度，主要受惠於：1）收購Banxa的整合時間較預期提前，預計將為2026財年貢獻約1.1億元收入；2）支付業務增長及新產品推出。整體而言，該行預測2026財年收入約10億元，較此前預測的12億元有所下調。

　　該行表示，目標價基於2026財年預測市銷率15倍，較此前13倍有所上調，以反映南向資金可能流入的潛在增量，因預期該股票將被納入港股通。調低評級至「持有」，主因主要利好因素已反映在目前價格中，而第四季度交易表現疲弱的隱憂仍在。(kl)

*編者按：本文只供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《經濟通通訊社》、編者及作者無涉。