28/08/2015
大市波動 入市不靠IQ靠EQ
大家都在問,A股港股見底沒有?
有份報章周二和周三的財經專欄正好反映現時的市場氣氛,周二的作者以「天仙散貨局」形容,直指「股災機會愈來愈高」;而周三於相同版位的另一個作者則以「調整已近尾聲」來形容,究竟信哪一個?
這正是常說的投資要靠自己,讀多一些書,增長知識之餘,亦要增強自己面對市場波動時的信心。
還記得我的兼職家傭嗎?四、五月時第一次買股票,問我,叫她買南方A50(02822),她於$17.30買入2,000股,昨天已跌至$10.50左右;她不但不驚,周一大跌市,當天早上她還去銀行把十萬元人民幣存款換成港幣,問我買甚麼股票,跟她說:「累你蝕了錢。」怎知她還安慰我說:「你不是說買股票看10年嗎?」不錯,不是說不要看股價的高低,而是看股票的投資價值嗎?
於是建議她買入建行,以5倍不到的市盈率買入建行,可說是立於不敗,即使再跌也不會是錯的決定。問題是,投資者在此市況下所需要的不是IQ高低,而是敢於入市的高EQ。
另一朋友也在周一set了$178.6價位等買港交所(00388),那天他致電銀行借一百萬入貨,過程很慢。他說,原來期間許多人(應該都是富裕中產一族)也借錢入市。他住南區,資產豐厚,高薪厚職,沒有負債,剛好買了兩層樓而沒現金,見港交所跌得深便入市撈底。
他是港交所fans,但從不追價買港交所,只在她每次跌得深時才買;十幾批貨中,最多是在$30至$70買入,期間$100又入過……總之,由港交所上市至今十幾年,他都是趁低吸納至幾萬股。
這一次,我在高位追了,並大手入貨,可說是做錯決定。但他也同意若沒借貸,便不應輕易沽出,反正港交所有利息收(周二除淨,選擇以股代息,增大倉底),等一段日子,股價始終會升番上去。
想藉自己和朋友們的經驗去給今次牛市套牢了的讀者打打氣,要在投資市場做到財務自由,時間和資金是最關鍵的。
時間是甚麼概念,不是一般人講的入市timing,而是整個投資年期是一個頗漫長的歲月。以10萬元資本計,在一個牛市(1-2年)中若在較低價位入市,可能會賺到50%;但在跟著而來的熊市(3-4年)中蒸發了30%;好了,在第二次牛市(1-2年)時,又可能再賺到50%,之後又是熊市(3-4年)……
如是者,投資者累積財富的過程可能要經歷三、四次牛市和熊市,前後20-30年,所以說在牛市賺錢容易,但熬得過熊市,並趁低買入,才是真功夫。
話說回來,最近和一個牛熊證的發行商吃飯。他說,在三月底四月開始,有一批神秘大戶在市場上大手掃入所有牛證,不管是新的還是舊的,一律買入,到了六月才陸續平倉,他們「食盡」了恒指由三月底的24,000點升上六月的28,000點,共4,000點的升浪。發行商也是事後在數據上發現的,這批大戶究竟是甚麼人?連發行商也毫無頭緒,更何況是我們一般的投資者!所以若相信股票市場是有投資價值的話,便要以長線打贏這些神秘大戶,他們均以短線炒作為主,並以投資大藍籌有利息收入為主的股票,他們主要炒概念、炒話題。所以不要給股價的高低影響,你打的是一場鬥耐力、鬥長命的比賽,買入優質股票十分重要。
究竟見底沒有?中央又減息又降準,但反彈乏力,看來仍有另一波探底的後著。不過,現時很多好股票的價位十分吸引,例如騰訊(00700)、中人壽(02628)和平保(02318)等。
本文為個人觀點,並非投資建議或勸誘。
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