22/11/2017
機械人投資顧問 初創B2B突圍
人工智能大熱,「機械人投資顧問」(robo advisor)近年在歐美大行其道,去年起亦有香港券商推出相關服務,但普及程度很低。
面對採納新科技較慢的香港市場,來自內地的金融專才雷春然和台灣的數學博士高材生黃耀東,卻成功在港以B2B模式突圍。
Aqumon由首席執行官雷春然(右)和量化研究主管黃耀東(左)共同創立,二人分別來自內地和台灣。
他們研發的智能投資程式推出一年,已獲香港、新加坡和內地12家金融機構採用,更取得包括阿里巴巴創業者基金在內的300萬美元(約2,340萬港元)投資。
在清水灣近科技大學的一間村屋,白色外牆有個英文字「AQUMON」,門外有太陽傘,怎樣也看不出是一家金融科技初創。屋內十多張辦公桌上,電腦屏幕一個挨一個,牆上白板寫上開發流程圖,這是由雷春然和黃耀東創立的弘量投資(Aqumon)的其中一個辦公室,他們相信其開發的機械人投資顧問技術,和美國行業龍頭Wealthfront、Betterment相比,有過之而無不及。
按風險偏好 資金配置不同ETF
Aqumon用作辦公室的村屋鄰近科大,公司由科技大學創業中心孵化,有不少研究與科大共同進行。
今年34歲的雷春然是江蘇人,於北京對外經濟貿易大學畢業後,2008年透過專才計劃來港,任職投資銀行。剛抵埗3個月,他就遇上金融危機,眼睜睜看著雷曼兄弟倒下,他從事的衍生產品業務亦不斷萎縮,「那對我整個職業生涯的影響很大」。
3年前,雷春然辭職創業,離職時他是德意志銀行固定收益副總裁。他考慮過不同的創業方向,「我不想從事高槓桿、有複雜條款的衍生產品。我想做一個更長期、跟客戶利益一致的生意模式。」最後他決定開發機械人投資顧問。
機械人投資顧問,或稱智能投顧,在美國面世已近十年。電腦算法會根據投資者的風險偏好,將資金配置於不同ETF,並適時自動進行調倉,達致最大化的長期回報,其理念是以人工智能取代人手,降低傳統高昂的資產管理收費。香港去年開始亦有券商推出,包括由前E*Trade團隊在港創立的8 Securities和阿里巴巴主席馬雲旗下的雲鋒金融等,但普及程度非常有限。
與上述券商不同,Aqumon的目標客戶不是投資者,而是金融機構,不需證監會牌照。香港的券商競爭非常激烈,給雷春然看到商機:「傳統券商是收佣的,這個商業模式比較殘酷,市好時就有收入,市場平淡時,佣金就很少。香港有400多家券商,大家都賣同樣的產品。」
Aqumon為金融機構提供度身訂造的智能投顧系統,令它們可以向客人提供相關服務,並由收佣改為收取管理費。「這模式是無論市場好壞都可以收到錢。原本做顧問生意,要非常多人力物力,做settlement、reporting、compliance,客戶經理還要一直打電話幫客戶下單,在香港最大的成本就是人。但用我們系統的成本非常低,傳統基金經理一年平均要收2%以上的管理費,我們可能只有他的三分一。一切都是自動化,金融機構在不需要增加成本的情況,可以管理更多資產、更多客戶。」
團隊結合學界業界 強項算法
Aqumon在2015年成立時,雷春然找來好友黃耀東負責算法的研發工作。雷春然憶述,起初二人在科大的圖書館開始工作,公司花了一年半,才有第一個智能投顧版本。黃耀東是台灣人,數年前來港任職星展銀行,其後在香港科技大學取得數學博士,並在該校訪問和任教。他的博士研究正是算法,在國際期刊發表過不少相關文章。
今天,Aqumon已發展成一家有近30人的公司,在香港、深圳、新加坡設有辦公室,並有12家金融機構客戶採用其系統,今年初經公司系統管理的資產已逾1,000萬美元。
他指算法團隊是公司的一大強項,由兩方面人才組成,一方面是來自科大和其他香港大學的博士團隊,另一方面公司有來自黑石和高盛的天使投資者,「我們相當於學界和業界的結合,一起去做一個非常複雜的大型模型。」
Source: 香港經濟日報
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