01/08/2016
全球金融動盪開始!這些資產趕緊賣
花旗集團(Citigroup)策略師Steven Englander表示,假如美國就業報告和零售銷售表現強勁,美聯儲(FED)有可能考慮在9月加息,不過「一切都得朝著正確的方向發展」,特別是在有大選的情況下。
在6月份,美國加息的呼聲是非常高的,可結果卻出人意料,美聯儲沒有加息。其中的原因是美國公布了幾個數據,這些數據不支持美國加息。
第一是美國的失業率。
2016年5月份的失業率已經到達歷史是的最低點4.7%,以專業術語而言這叫做充分就業。德國一直以低失業率著稱,它5月份的失業率還有6.1%,美國的失業率從2014年9月份接近6%一直跌到2016年的5月份的4.7%,這是個很優越的表現,就是因為充分就業,因此耶倫在5月27號的演講中才會說,未來數月加息可能是合適之舉。
全世界這麼多國家裏面只有美國在加息,其他另外53個國家和地區都在減息、放寬信用。
德意志銀行駐紐約首席國際經濟學家斯洛克說,在他國際貨幣基金任職的時候,全球只有單一的經濟情況,現在只有美國經濟是強勁復甦的,它開始加息遏制經濟過熱,其它國家包括歐洲、中國都在減息、放寬信用,避免進一步的蕭條,這種情況在他的記憶裏基本上是沒有見過的。
第二是美國非農就業人口的變動。
這個數據從2014年9月份開始到11月到達高點,42萬人,然後再跌到2015年3月份的11萬人,2015年8、9月份是13萬人左右,之後是漲跌起伏,到了2016年5月份本來預計就業人口是16萬人,那麼就和2016年4月份差不多,但是遠遠高於2015年3月、2015年8月,如果16萬人是底數的話,那麼肯定要加息。很可惜只有3.8萬,這使得美國可能加息戛然停止。
在6月23號的英國脫歐公投前,機構估測如果英國脫歐成功將使得美元漲,英鎊跌,歐元跌,美國很多專家學者已經警告當心美股暴跌,甚至要限制大家賣空,以防止進一步的金融惡化、金融動盪,而脫歐的成功讓每美聯儲加息的可能性還會繼續降低。
第三美國GDP的增幅。
08、09年的金融海嘯時期季度的GDP增幅都是負的,2011年第一季度是負的,2014年第一季度也是負的,2016年第一季度是很低,大概就不到1%,但是預計第二季度GDP增幅應該是3%以上,如果這個是事實的話,我相信美國加息又是可能的。
如果沒有公投的問題或者公投失敗,7月份加息繼續像芝加哥商品交易所預測一下可以到達62%,但是脫歐已經成功,我相信美國為了金融市場穩定它還會延遲加息。
為甚麼世界如此關注美國加息?美國加息會給世界經濟帶來甚麼結果?
第一,美國加息會讓美元的升值跟其他貨幣的貶值。
在美國加息之前,從2014年1月1號到2016年6月3號,主要貨幣相對美元貶值,俄羅斯是最多的,貶值50%,巴西的貨幣貶值33%,歐元貶值17%,英鎊貶值12%,人民幣的表現算是好的了,貶值7.8%,印度盧比貶值7.6%,日圓貶值1.2%。未來一年,俄羅斯盧布應該會反彈,因為前陣子貶值太凶了,它是個技術性的反彈,應該要升值5.42%,日圓會升值4.3%,人民幣貶值2.9%,英鎊由於脫歐應該貶值10%以上,巴西的貨幣貶值5.76%,印度盧比貶值9.2%,歐元由於英國脫歐貶值可能還要超過10%,這就是美元升值況之下其他貨幣的動態發展。
第二,大宗商品也會隨之貶值。在今年3月份的時候暗示美國不會加息,導致市場失望,美元開始貶值,貶值的結果是大宗物品價格拉抬,所以目前石油價格大概是50美元左右一桶,那麼在這個階段應該是比較安全的,美國的石油公司也慢慢處於安全的境界,對於美國的銀行的衝擊相對減弱很多。只要一加息美元升值的話,大宗物品還要跌。2014年1月份到2016年5月份,美元指數是往上走的,標普大宗商品指數是下跌的,2016年5月31號和2014年相比,大宗商品價格下降了49.7%,也就是下降了50%左右。
第三個黃金,長期之下黃金和美元應該相反的,通常它是有兩個鐵律的表現,第一個鐵律,在平常時期美元升值,黃金貶值。第二個鐵律,一旦碰到危急,黃金美元一起漲。
第四個就是全球股價。從去年年底開始,中國股指和全世界走勢是比較類似的,在今年1月份之前,A股的指數走勢是全世界最好的,到了1月份之後A股指數應該全世界最差的,到了6月份的時候,全球股市包括中國都是這種欲振乏力的感覺。3月7號,滙豐銀行的報導指出,投資國際股票市場風險比較大,所以建議持有美元。5月27號花旗銀行報導,強勢美元暫告一段落,它看好新興市場股市。但是我是不看好的,我認為香港股市、東南亞股市都會出現危機,在這種巨大的國際壓力之下,我建議你不要去買國際資產,不要去投資歐美、日本的股票,保留美元現金可能還是比較可行之路。
今天想告訴各位,全世界的金融動盪已經開始了,尤其英國的脫歐更加速動盪,因為歐盟可能會產生新一輪的危機,因此我很擔心一個新的國際金融危機可能會撲面而來,所以我建議各位朋友, 在這個節點,遠離各種形態的金融資產,包括P2P金融、眾籌、國際債券、國際股市,只有保持美元現金可能最好的。
Source: 獲作者授權,轉載自極視傳播。
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