摩通發表研究報告指出，上調郵儲行(01658)目標價至5.7元（原為5.3元），維持「中性」評級。

　　該行表示，已將2025/26/27年度盈利預測分別上調3%、2.5%及0.7%，主要由於非利息收入增長強勁及信貸成本下降，但部分被淨息差收窄3、13及17個基點所抵銷。

　　該行指出，郵儲銀行較其他國有銀行更能間接受惠於小型銀行改革。然而，該行提醒，郵儲銀行的不良貸款率及關注類貸款率上升，資產質素趨勢較同業遜色。由於該行在普惠金融業務的風險敞口最高，即使宏觀經濟溫和復甦，其資產質素仍可能在未來數季面臨壓力。

　　此外，該行指出，郵儲銀行在今年3月宣布的資本募集計劃中，攤薄影響在四大國有銀行中最高，預計2025年每股盈利、每股股息及資本回報率將分別攤薄9.6%、14.7%及65個基點。

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《經濟通通訊社27日專訊》

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